Банк России не раз указывал, что обеспокоен слишком высокими темпами кредитования — как розничного, так и корпоративного. Причем банки продолжают активно наращивать его, несмотря на высокие ставки: к 1 августа 2024 года банковский корпоративный портфель вырос на 19,5% в годовом выражении. Это сопоставимо с ростом номинального ВВП страны.

Существенный вклад в расширение кредитования внесли масштабные льготные программы поддержки, которые отчасти снижают эффективность денежно-кредитной политики, предупреждал ЦБ. В этих условиях регулятору приходится удерживать более высокую ключевую ставку на более продолжительном горизонте.

Для сдерживания рисков в кредитовании ЦБ уже применяет два инструмента: прямые количественные ограничения, или макропруденциальные лимиты (МПЛ), а также надбавки к коэффициентам риска в зависимости от долговой нагрузки заемщиков. Теперь добавляется и НАН - национальная антициклическая надбавка к нормативам достаточности капитала. В регулировании она предусмотрена с 2016 года, но всегда имела нулевое значение и фактически не применялась. Теперь надбавка составит 0,25% от активов кредитной организации, взвешенных по риску.

Аргументация решения ЦБ понятна: кредитные рынки действительно перегреты. Хотя мера начнет действовать с 1 июля следующего года, эффект она может дать уже сейчас. Анонсированную надбавку банки уже в ближайшее время заложат в свои планы, чтобы к середине следующего года выйти на ее устойчивое выполнение. Соответственно, можно сказать, что она начнет работать еще до фактического вступления в силу.

В переводе с макропруденциального языка на человеческий понятно: поиск и получение кредитов будет все сложнее и сложнее. Специалисты АФР «РеФи» к этому готовы – независимо от риторики регулятора. Мы реально решаем и финансируем!